거래를 위해 COT 보고서를 사용하는 방법.
COT 보고서가 매주 나오기 때문에 시장 심리 지표로서의 유용성은 장기 거래에 더 적합 할 것이다.
지금 묻고있는 질문은 다음과 같습니다.
도대체 당신은 어떻게 그 모든 "커다란 거대한 텍스트 블록"을 당신이 어떤 핍스를 움켜 잡는 데 도움이되는 정서적 지표로 바꿀 것입니까?
이 위치를 찾는 것은 모든 사람이 오래 걸려도 구매할 사람이 남아 있기 때문에 시장 반전이 곧 끝나고 있다는 신호일 수 있습니다.
그리고 모두가 짧은 통화라면 누가 팔아야합니까?
그래 맞아. 아무도.
앞으로 나아갈 길이 없기 때문에 계속 갈 수 없습니다. 할 수있는 유일한 일은 되돌아가는 것입니다.
TimingCharts의 EUR / USD 차트를 살펴 보겠습니다.
상반기에는 EUR / USD의 가격 행동이 진행되고 있습니다. 동시에 하단 절반에는 EUR 선물의 장단기에 대한 데이터가 세 범주로 나뉘어 있습니다.
상업 상인 (파란색) 대형 비영리 (녹색) 소형 비상업적 인 (빨간색)
소규모 소매 상인은 관련이 없지만 주로 헤지 목적을위한 것이므로 상업적 위치는 무시하십시오.
2008 년 중반에 무슨 일이 있었는지 살펴 보겠습니다. EUR / USD는 7 월에서 9 월 사이 꾸준히 하락했습니다.
비상업적 인 거래자 (녹색 라인)의 순매도 포지션의 가치가 떨어지면서 EUR / USD 역시 하락했다.
9 월 중순에는 순매도가 45,650 건으로 극단적 인 수치를 기록했습니다. 얼마 지나지 않아 투자자들은 EUR 선물을 사기 시작했습니다.
한편 EUR / USD는 1.2400에서 1.4700에 가까운 높은 수준으로 급격히 상승했습니다!
내년에 EUR 선물 가격의 순 가치는 점차 긍정적으로 바뀌었다. 예상대로, EUR / USD는 결국 한 차례 더 나아갔습니다. 심지어 1.5100 주위에 새로운 최고를 치고 있습니다.
2009 년 10 월 초 EUR 선물 장거리 매수 포지션은 역전하기 전에 극단적 인 51,000을 기록했습니다. 얼마 지나지 않아 EUR / USD도 하락하기 시작했습니다.
거룩한 과카 몰레! COT를 지표로 사용하는 것만으로도 2008 년 10 월부터 2009 년 1 월 및 2009 년 11 월에서 2010 년 3 월까지 두 가지 미친 행동을 포착 할 수있었습니다.
만약 당신이 투기 거래자의 짧은 포지션이 극단적 인 수준이라고 생각했다면, 당신은 약 1.2300 유로 / 미화를 매입 할 수있었습니다.
이것은 몇 달 만에 2,000 pip 이익을 가져 왔습니다!
2009 년 11 월의 순매수 포지션이 극단적 이었다는 것을 알게 되었다면 EUR / USD를 팔았을 것이며 약 1,500 pips를 획득 할 수있었습니다!
이 두 가지 움직임을 통해 COT 보고서를 시장 심리 역전 지표로 사용하면 총 3,500 개의 핍을 확보 할 수있었습니다. 꽤 멋진, 응?
귀하의 발전.
창의력의 비결은 출처를 숨기는 방법을 아는 것입니다. 알버트 아인슈타인.
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트레이더 (CoT) 보고서의 약속과 함께 가장 큰 트레이더를 추적하십시오.
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상인 보고서의 약속은 무엇입니까? 보고서에 플레이어가 누구입니까? Directional Bias를 위해 CoT를 읽는 법.
상인 보고서의 약속은 무엇입니까?
방안에있는 가장 똑똑한 남자들과 여자들이 뭘하고 있는지 어떻게 알고 싶습니까? 상품 선물 거래위원회 (Commodity Futures Trading Commission)의 요구에 따라 세계에서 가장 큰 선물 거래자는 CFTC가 1962 년부터 발행해온 큰 직책을 유지하기 위해 지불해야하는 증거금으로 쉽게 추적 할 수있는 직책을보고해야합니다. 2000 년 이후 매주 금요일 오후 3시 30 분에 이 정보는 헤지 펀드와 같이 선물 시장에 진출한 사람들이 자신의 지수보다 높은 수익을 올리거나 세계에서 가장 큰 회사 중 일부가 오는 경제의 건강에 대한 실시간 데이터를 가지고 극단적 인 도움을 줄 수 있습니다 선물 시장에 그들의 제품을 만들거나 그들의 서비스를 preform하기 위하여 그들이 사용하는 원료의 가격 변동에 그들의 노출을 헤지하기 위하여.
2014 년 1 월 28 일 기준 유로 FX (EURUSD)에 대한 Forex : CoT 보고서를 확인하십시오.
CoT 보고서를 대부분의 지표보다 더 깊이있는 정서 지표로 생각하는 것이 도움이 될 수 있습니다. 물론 그 깊이는 가장 큰 장래의 거래자를 기반으로하고 있으며, 큰 500 대 기업이 당신이 거래하는 것에 대한 전망을 전환 할 때 도움이 될 수 있습니다. 간단히 말해서, 이 보고서는 당신이 어려운 일로 다른 길에서 찾아야 할 내부자 정보의 놀라운 수준을 제공합니다.
보고서에 플레이어가 누구입니까?
광고 & ndash; 선물 시장을 주로 일일 영업에 바람직하지 않은 가격 변동을 회피하기 위해 사용함. 그들은 시장으로서의 수요와 미래가 구멍 인 것처럼 가장 깊은 통찰력을 가지며 가장 깊은 주머니를 가지고있을 것입니다. 이 선수들은 상업용 헤저라고도합니다.
예 : 설탕 시장의 코카콜라 또는 가솔린 시장의 아메리칸 항공.
비영리 단체 (투기자 / 기금) & ndash; 헤지 펀드는 대형 개인이든 아니지만 배달에 관심이없고 오히려 수익을 창출하고 CFTC의보고 요건을 충족시키는 대형 개인입니다.
예 : 헤지 펀드 및 대형 은행 또는 대형 상품 거래 자문 (CTA)
보고 할 수없는 위치 & ndash; 길게 & amp; 보고 가능한 요구 사항, 즉 소규모 거래자를 충족시키지 못하는 직책에 대한 미결제.
예 : 이것은 주머니가없는 레버리지 플레이어이며 DailyFX SSI와 비슷한 큰 동작에서 흔들 리게됩니다.
방향 바이어스를위한 CoT를 읽는 방법?
CoT를 처음 읽을 때 USD, JPY, GBP 또는 EUR의 미래 포지션이 EURUD, USDJPY 또는 EURGBP 거래에 도움이 될 수있는 방법을 혼란 스러울 수 있습니다. Commitment of Traders 보고서에 대해 알아야 할 것이 많지만 대용량 투기꾼과 대규모 광고 사이에 매우 강한 분기점이있을 때 종종 도움이되는 것은 무엇인지 찾는 것입니다.
Forex를 배우십시오 : 어떤 헤지 펀드가 매도세를보고 있는지보십시오.
Learn Forex : 비영리 / 헤지 펀드 판매 USDJPY Longs & amp; 차트 확인.
차트 작성자 : Tyler Yell, CMT.
가장 먼저 시작해야 할 것은 Net Positioning에 대한 명확한 이해입니다. 이 포지셔닝은 주요 시장 바이어스의 주간 차이 (위 그림에서 보듯이)에 대해 명확하게 표시됩니다. 찾고자하는 것이 특정 숫자만큼 많지는 않지만 공개 관심이나 편견에 대한 명확한 기호가 아니므로 비 상업 / 기금이 기본 추세를 뒤집어 쓰는 것을 볼 수 있다는 것을 아는 것이 도움이 될 수 있습니다. 또한, 돈을 위해 광고에 포함 된 비상업적 / 기금의 정서에 키 플립이 보이고 광고와 같이 헤지 될 수없는 것을 보았을 때 차트에 트렌드가 고갈되었다는 확인이있을 때, 큰 아이들의 방향.
지난 1 월의 마지막 보고서에서 볼 수 있듯이, JPY 반바지를 줄이는 기금의 수는 이전 주보다 급격히 증가했습니다. 주요 펀드에서 이러한 유형의 교대를 볼 때 이전 트렌드가 사라지는 것을 보여주는 다른 징후를 찾아 볼 수 있습니다. 그러면 거래를 종료해야 할 수도 있습니다. USDJPY의 위 도표는 2014 년의 시작부터 USDJPY에 4 개의 곰 같은 중요한 일이 non-commercials가이 움직임이 더 많은 것을 가지고 있을지도 모른다 신망을주는 USDJPY longs / JPY 반바지를 내린 것과 동시에있다주의한다.
또 다른 훌륭한 도구는 DailyFX의 Commitment of Traders Analysis입니다. 이 주간 보고서는 CFTC 보고서 분석을 제공하여 포지셔닝시 키 플립의 개요와 함께 Forex 선물 거래의 위치를 보여줍니다. 이 보고서는 또한 주요 움직임의 52 주 백분위 수를 제공하여 상인에게 도움이됩니다. 그래서 우리는 현재 연간 낙관적 인 / 곰 같은 극단적 인 상황을 볼 수 있으므로, 자금 조달을 중지하거나 가격 조치를 찾고 자금 부족을 확인해야합니다. 따를 수 있습니다.
결론 : 비영리 단체가하는 일에 대한 차트 검증을 찾으십시오. 비영리 단체의 편향 비율이 큰 경우 (10 % 이상)에는주의를 기울여야합니다. 마지막으로, 시장 감정에 대한 이해를 실질적으로 향상시키고 자한다면, 하루에 두 번 업데이트되는 DailyFX 투기 센스 인덱스를 통해 비 신고 인 또는 소규모 트레이더의 샘플 그룹이 OTC FX에 배치되는 방식에 대해 더 나은 느낌을 얻을 수 있습니다 .
--- 타일러 예엘, CMT 글
무역 강사 / 통화 분석가.
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COT 보고서로 Forex 거래.
오늘의 작품에서는 COT 보고서를 사용하여 외환 거래 방법에 대한 주제를 분석하여 COT 보고서의 내용과 외환 시장의 모든 상인이 어떻게해야하는지 알려줍니다. 매주이 보고서에주의하십시오.
거래자 약정서 (COT) 보고서는 무엇입니까? 매주 금요일 필수품 거래위원회 (CFTC)는 COT (Commitments of Traders) 보고서를 발표했으며, 이 보고서는 매주 화요일에 금융 시장이나 금융 상품에 대한 미결제를 분석 한 것입니다. CFTC의 확정 된보고 수준과 같거나 그 이상인 것으로 간주됩니다. 거래자의 약속 (Commitment of Traders) 보고서는 기본적으로 거래자에게 다른 거래자 (특히 주요 시장 참여자)가 시장에서 무엇을하는지 알려주기 때문에 정서적 지표입니다. 시장의 주요 업체들이 약정을 팔거나 구매하는지 여부를 알면 상인은 거래를 적절하게 고려할 수 있습니다.
경제 일정과 마찬가지로 COT 보고서의 공개 날짜 일정이 포함 된 공식 릴리스 일정이 있습니다. 이 일정은 CFTC 웹 사이트에서 제공됩니다.
보고서는 짧고 긴 형식으로 정렬됩니다. 짧은 형식은보고 할 수없는 위치와 보고서를 분리하여 미결제를 표시합니다. 긴 형식은 해마다 데이터를 그룹화하고 짧은 형식으로 표시된 동일한 정보 이외에 가장 큰 4 명 또는 8 명의 거래자가 보유한 포지션을 보여줍니다.
COT 보고서 해석하기.
우리는 통화 거래자이므로 외환 시장에서 거래되는 통화에 대한 COT 보고서가 관심의 대상입니다. 따라서 CFTC 웹 사이트 홈 페이지의 Market Reports 탭을 클릭하여 COT 보고서에 액세스 한 다음 커미트먼트 (Commitment of Traders) 탭을 클릭하십시오. 그런 다음 새 페이지에서 '현재 레거시 보고서'로 스크롤하여 & # 8220; 긴 형식 & # 8221;을 클릭하십시오. 또는 & # 8220; 짧은 형식 & # 8221; 링크 (선물 만)를 시카고 상품 거래소에 보냅니다. 그러면 다음과 같은 표가 열립니다.
이 표에는 여러 상품 및 통화에 대한 COT가 표시됩니다. 따라서 Live Cattle, Lean Hog, Cheese 등의 상품에 대한 COT를 우회하려면 페이지를 아래로 스크롤하고 통화 목록을 찾으십시오.
비영리 단체에 더 관심이 있습니다. 시장의 기관 거래자 (헤지 펀드, 주요 은행 등)가 보유하고있는보고 가능한 포지션의 일부. 우리는 상업적 수치 또는 비 신고 할 가치를 사용하지 않을 것입니다.
상인으로서, 당신은 선택의 통화로 스크롤을 내려야하고, 긴 순위의 수에 대한 짧은 순위의 수를 살펴 봐야 할 것입니다. 트릭은 위치가 압도적으로 많은 곳을 찾고 위치에서 기울기의 균형이 반대 방향으로 진행되는 두 가지 통화를 찾는 것입니다. 즉, A / B와 쌍으로 된 두 통화가있는 경우 A의 짧은 위치에 큰 가중치가 있고 B의 긴 위치에 더 큰 가중치가 있는지 확인하여이 역 가중치를 사용하도록합니다 forex 플랫폼에서 A / B 통화 쌍을 단락시키는 것. 반대로, A의 긴 위치에 더 큰 가중치가 있고 B의 짧은 위치에 더 큰 가중치가 있으면 A / B를 오랫동안 진행해야합니다.
a) 장단점에 비영리 번호를보십시오. 한쪽 끝의 위치에는 명확하고 압도적 인 기울기가 있어야합니다.
b) 외환 시장에서 함께 짝을 이루는 두 가지 통화를 찾고, 포지션의 가중치가 반대 방향인지 관찰 한 다음 그에 따라 거래를 설정하십시오.
COT 보고서에서 위치 가중치를 결정하는 방법.
일본 엔을 위해이 숫자를보십시오.
우리는 주요 시장 거래자로부터 약 4 개의 짧은 포지션이 있다는 것을 알 수 있습니다. 이는 주요 포지션 플레이어가 JPY보다 오랫동안 더 짧다는 것을 보여줍니다. 우리는 일본 엔의 순매도 / 가중치가 상당히 크다는 것을 알 수 있습니다. JPY에 부정적인 그물 두는 것은 상인이 JPY을 활발히 누전하고 있다는 것을 보여준다. 위의 COT 수치를 얻은 시점에서 거래가는 니케이 225에 적극적이었고 2020 하계 올림픽이 도쿄에 주어 졌기 때문에 엔화가 부족하다고 생각할 때 모든 사람에게 무모 할 것입니다. 소매 상인은 JPY에 오래있을 것입니다.
그러면 모든 상인은 매수 포지션에서 매매 포지션이 큰 비중을 차지하는 통화를 찾은 다음이 통화를 JPY와 페어링하는 데 오랜 시간이 걸리게됩니다. 우리는 유로화와 함께 이것을 보았습니다. 긴 위치와 짧은 위치에서 차이점이별로 없지만 기울기는 분명히 긴 위치를 향하고 있습니다.
그러면 상인은 EURJPY 통화 쌍을 오랫동안 갈 것입니다. 이 차트에서 볼 수 있듯이, 2013 년 9 월 9 일에 시장이 개장 된 이래로이 움직임은 149 pips가되었습니다. 조:
차액이 은행 거래를 창출 할 수있을 정도로 중요한 경우에만 통화를 사용하는 것이 중요합니다. 미분이 충분히 중요하지 않은 경우 거래를하지 않아야합니다.
이제 다음 수치를 살펴보십시오.
우리는 스위스 프랑의 짧은 위치와 긴 위치 사이의 차이가 그다지 크지 않을뿐만 아니라 거래량도 매우 낮다는 것을 알 수 있습니다. 따라서 소매 상인은 상황에 따라이 통화로 거래를하지 않아야합니다.
COT 보고서를 사용하는 다른 방법.
COT 보고서를 외환 시장에 배치 할 수있는 또 다른 방법이 있는데, 그것은 반전 및 그러한 반전 이동의 정도를 예측하는 것입니다.
이렇게하기 위해서 상인은 1에서 100의 척도로 통화의 양수 또는 음수 차를 나타내는 막대 차트를 그릴 수 있어야하며 각 막대는 3 년 기간을 나타냅니다. 일반적으로 자산의 마이너스 차액이 -80 %를 넘으면 완만 한 반전이 발생할 가능성이 높습니다. 자산이 + 80 %보다 큰 양수 차를 가졌다면 그 통화에 대해 약세 반전이 발생할 가능성이 큽니다.
이것은 과매 수 및 과매 시장 상황을 평가하는 복잡한 방법이며, 이러한 이유로 우리는 이전에 설명한 바와 같이 COT 보고서를 사용하는 것에 대해 거래자들에게 단순히 권고 할 것입니다. 단순하게 유지하십시오.
COT 보고서는 엄격하게 정서 보고서로 사용되며 담요 방식으로 직위를 열고 닫는 데 사용되어서는 안됩니다. 상인은 COT 보고서가 기관 트레이더들에게 속한 것으로 보이는 직책의 근본 기반을 찾기 위해 노력해야합니다. 그러한 차이가 발견되면 차등의 방향으로 해당 거래를 시작하는 기술적 근거를 찾는 것이 적절할 것입니다.
저자의 의견은 전적으로 자신의 의견입니다.
저자 정보.
Dankra는 7 년간 시장을해온 외환 거래자입니다. 그는 또한 바이너리 옵션을 거래하고 상인이 시장을 이기기 위해 사용할 수있는 전략을 개발하는 자유 시간을 보낸다. 그는 또한 MT4 플랫폼에 대한 지표와 EA를 코딩합니다.
COT 보고서.
2.1 수준 1 Forex 소개 2.2 수준 2 시장 2.3 수준 3 거래.
3.1.1 Forex를위한 기술적 분석 3.1.2 Forex 3.1.3에있는 이동 평균 Forex 3.1.4에있는 동향 확인 저항 & 지원 3.1.5 두 배 정상과 두 배 바닥 3.1.6 Bollinger 악대 3.1.7 MACD 3.2.1 미국 달러 3.2 .2 유로 3.2.3 일본 엔 3.2.4 영국 파운드 3.2.5 스위스 프랑 3.2.6 캐나다 달러 3.2.7 호주 / 뉴질랜드 달러 3.2.8 남아프리카 랜드 3.2.9 고용 상황 보고서 3.2.10 실업 보험 요구 3.2.11 Fed 3.2.12 인플레 3.2.13 소매 판매 3.3.1 EUR-USD 한 쌍 3.3.2 무역 규칙 3.3.2.1 절대로 승자가 낙오자로 바뀌게하지 마라 3.3.2.2 논리 승리; Impulse Kills 3.3.2.3 거래 당 2 % 이상의 리스크는 절대적으로 발생하지 않습니다. 3.3.2.4 기술적으로 진입하고 기술적으로 근본적으로 진입합니다. 3.3.2.5 항상 항상 약하게 만듭니다. 3.3.2.6 옳은 것은 있지만 일찍부터 의미가 잘못되었음을 의미합니다. 3.3.2.7 증감과 증감의 차이 3.3.2.8 수학적으로 최적 인 것은 심리적으로 불가능하다 3.3.2.9 위험은 미리 결정될 수있다. 사례금 예측할 수 없음 3.3.2.10 변명 없음, 3.3.3 USD-JPY 쌍 3.3.4 GBP-USD 쌍 3.3.5 USD-CHF 쌍 3.3.6 레버리지 3.3.7 기본 속도 전략 3.3.8 카리 무역 3.3.9 돈 관리 3.3.10 Forex Futures 3.3.11 Forex 옵션.
5.1 단기 5.2 중기 5.3 장기.
대부분의 단기 트레이더 또는 투기꾼은 기술적 분석을 기반으로 FX를 거래하므로 기술적 분석을 사용하는 주식 및 선물 거래자는 FX 로의 전환을 매우 쉽게 수행합니다. 그러나 거래자가 통화로 이전 할 수 없었던 한 가지 유형의 분석은 대량 거래입니다.
통화 시장이 분산되어 있고 모든 거래 활동을 추적하는 교환이 없기 때문에 각 가격 수준에서 거래되는 거래량을 정량화하는 것은 어렵습니다. 그러나 거래량 기준 거래 대신 많은 선물 거래가들이 선물 시장에서의 포지셔닝과 포지셔닝 및 거래량에 대한 자세한 내용을 담은 상품 선물 거래위원회의 COT (Commitments of Traders) 보고서를 참조했습니다. 여기서 우리는 COT 보고서의 역사적 추세가 FX 거래자를 도울 수있는 방법을 살펴 봅니다. (심리학과 관련된 주요 계측에서 통화 시장의 심리적 상태를 측정하는 방법을 알아보십시오.)
COT 보고서 란 무엇입니까?
거래자 약정 보고서는 1962 년 13 개 농산물에 대한 CFTC에 의해 처음 발표되었으며 선물 시장 운영에 대한 현재 상황에 대한 정보를 제공합니다 (여기 CFTC 웹 사이트에서 보고서를 찾을 수 있습니다). 이 데이터는 원래 한 달에 한 번만 공개되었지만 2000 년에 매주 한 번씩 이동했습니다. COT 보고서는 더 자주 보고서와 함께 외환 거래자에게 더욱 광범위하고 운좋게도 보급되었으며 외환 선물에 대한 정보도 포함하도록 확대되었습니다. . 현명하게 사용된다면, COT 데이터는 가격 행동의 매우 강력한 척도가 될 수 있습니다. 여기에주의해야 할 점은 데이터를 검토하는 것은 까다로울 수 있으며, 실제 화폐 거래가 이루어진 후 3 일 (영업일 기준)에 정보가 나오기 때문에 매주 금요일 화요일에 계약서가 발행 될 때마다 데이터 공개가 지연된다는 것입니다.
COT 보고서 읽기.
그림 1은 2005 년 6 월 7 일 CFTC에서 발행 한 유로 FX 주별 COT 보고서입니다. 다음은 보고서에 나타나는 몇 가지 항목의 요약 목록과 그 의미입니다.
상업 광고 (Commercial) - 주로 헷지를위한 선물 계약을 사용하여 상품의 생산, 가공 또는 머천다이징과 관련된 실체를 설명합니다. 긴 보고서 - 가장 짧은 거래자가 보유한 직위의 집중과 함께 "짧은 보고서"에 대한 모든 정보를 포함합니다 미결제 (Open Interest) - 거래, 배달 또는 행사에 의해 아직 상쇄되지 않은 선물 또는 옵션 계약의 총 수 비영리 (투매업자) - 개인 거래자, 헤지 펀드 및 대형 기관과 같은 거래자. 투기 목적을 위해 선물 시장을 사용하고 CFTC가 제시 한보고 가능한 요구 사항보고 할 수없는 위치 - CFTC에서 규정 한보고 가능한 요구 사항을 충족시키지 않는 길고 짧은 오픈 이직 위치 - CFTC보고 위치로보고해야하는 총 거래자 수 - CFTC 규정에 의해 설정된 특정보고 수준보다 높게 유지되는 선물 및 옵션 직책 요약 보고서 - 공개 I 보고 가능 및보고 불가능한 위치별로 개별적으로 nterest 스프레드 - 비상업적 인 거래자가 장단점이 동일하고 동일한 범위를 측정합니다.
샘플 보고서를 살펴보면, 2017 년 5 월 9 일 화요일의 미결제 금은 418,301 건으로 지난 주보다 8,365 건 증가한 것으로 나타났습니다. 비상업적 인 상인이나 투기꾼은 155,581 계약이 길었고 133,182 계약이 짧아 계약 기간이 길다. 반면 상업 거래자는 단기 계약 (217,059 - 183,860)보다 단기 계약이 33,199 개 더 짧았습니다.
COT 보고서 사용.
COT 보고서를 사용할 때, 상업적 포지셔닝은 상업적 거래의 대부분이 현물 통화 시장에서 이루어지기 때문에 비영리적인 포지셔닝보다 덜 적합합니다. 따라서 어떤 상업적 선물 위치가 실제 시장 포지셔닝의 정확한 표현을 제공 할 가능성은 거의 없습니다. 반면 비영리 데이터는 특정 시장에서 거래자의 지위를 포착하기 때문에보다 신뢰할 수 있습니다. COT 데이터를 기반으로 거래를 수행 할 3 가지 기본 전제가 있습니다.
시장 포지셔닝의 플립은 정확한 추세 지표 일 수 있습니다. 통화 선물 시장의 극단적 인 포지셔닝은 역사적으로 중요한 시장 반전을 파악하는 데있어 정확했습니다. 미결제의 변화는 추세의 강도를 결정하는 데 사용될 수 있습니다.
Market Positioning에서 뒤집습니다.
그림 2의 차트를보기 전에 선물 시장에서 모든 외환 선물은 미국 달러를 기본 통화로 사용함을 언급해야합니다. 그림 2에서 이는 스위스 프랑 (CHF) 선물 시장의 순매도 미결제가 USD / CHF의 강세를 나타냄을 의미합니다. 즉, CHF의 선물 시장은 CHF / USD에 대한 선물을 의미하며, 여기에 장 / 단 포지션은 USD / CHF의 장단기와 정반대입니다. 이러한 이유로 왼쪽의 축은 중심선 위의 음수와 그 아래의 양수를 나타냅니다.
아래 차트는 비 상업용 선물 거래자의 추세가 CHF에 대한 추세를 잘 따르는 경향이 있음을 보여줍니다. 사실 연방 준비 제도 이사회 (Federal Reserve)의 연구에 따르면 CHF 선물에 미결제를 사용하면 상인이 USD / CHF 73 %의 방향을 정확하게 추측 할 수 있습니다.
순 비상 업적 미결제 약정이 제로 라인을 넘는 플립 - 스위스 선물에 대한 COT 데이터를 사용하는 특히 좋은 방법을 제공합니다. 중요한 표기 규칙을 염두에두면 (즉, 어떤 통화가 기본 통화인지를 아는 경우), 순 선물 위치가 회선 위로 넘어갈 때 가격 행동은 상승하는 경향이 있고 반대의 경우도 마찬가지입니다.
그림 2에서 볼 수 있듯이 비상업적 인 거래자는 2003 년 6 월에 순매도에서 순매도로 전환하여 달러 / 스위스 프랑이 상 승합니다. 다음 플립은 2003 년 9 월 비상업적 인 거래자들이 다시 한번 순매도가 될 때 발생합니다. 이 데이터 만 사용하여 4 개월 만에 700 pip 이익을 얻을 수있었습니다 (1.31의 매수와 1.38의 매도). 차트에서 우리는 녹색 (구매) 및 빨간색 (판매) 화살표가 가격 선을 넘는 지점으로 대표되는 다양한 구매 및 판매 신호를 계속 볼 수 있습니다.
플립에 의존하는이 전략이 USD / CHF에서 잘 작동한다고해도 플립은 모든 통화 쌍에 대한 완벽한 지표가 아닐 수도 있습니다. 각각의 통화 쌍은 특성이 다르며, 특히 높은 수익률을 보이는 통화 쌍은 투기가 이익을 얻는 자리를 차지함에 따라 오랜 기간 동안 대부분의 포지셔닝이 오랫동안 지속되는 경향이 있기 때문에 거의 뒤집기를 보지 않습니다.
통화 선물 시장의 극단적 인 포지셔닝은 역사적으로 중요한 시장 반전을 확인하는 데에도 정확합니다. 아래의 그림 3에서 볼 수 있듯이 비상업적 인 거래자에 의한 GBP / USD 선물의 비정상적으로 큰 위치는 가격 행동의 최고치와 일치합니다. (이 예에서 GBP는 기본 통화이기 때문에 차트의 왼쪽 축은 그림 2와 비교하여 반전됩니다.) 이러한 극단적 인 위치가 적용될 수있는 이유는 한 방향으로 많은 투기가 가중되는 지점이라는 것입니다 아무도 사거나 팔지 않을 것입니다. 그림 3에 나와있는 극단적 인 입장의 경우, 길고 싶은 모든 사람은 이미 길다. 결과적으로 소진이 발생하고 가격이 반전되기 시작합니다.
열린 이해 관계의 변화.
미결제는 특정 시장의 가격 행동을 이해하는 데 사용할 수있는 보조 거래 도구입니다. 이 데이터는 포지션 거래자와 투자자가 장기 추세를 활용하려고 할 때 가장 유용합니다. 미결제는 기본적으로 특정 선물 시장의 전반적인 건강을 측정하는 데 사용할 수 있습니다. 즉 상승 및 하락하는 개방 된 관심 수준은 특정 가격 추세의 강점 또는 약점을 측정하는 데 도움이됩니다. (자세한 내용은 공개 관심을 가지고 계신 Forex Market Sentiment를 참조하십시오.)
예를 들어, 시장이 미결제 수준이 증가하면서 장기 상승 추세 또는 하락 추세에있다면 미결제 비율의 평준화 또는 감소는 추세가 끝나고 있음을 알리는 붉은 깃발이 될 수 있습니다. 상승하는 미결제는 일반적으로 새로운 돈이나 공격적인 구매자가 시장에 진입하고 있기 때문에 추세의 강도가 증가하고 있음을 나타냅니다. 이자율이 하락하면 돈이 시장을 떠난다는 것과 최근 추세가 기세를 벗어나고 있음을 알 수 있습니다. 미결제 및 볼륨 감소와 함께 동향이 의심됩니다. 상승하는 가격과 하락하는 개방형 관심사 신호는 최근의 추세가 가까워지면서 거래자 수가 감소하여 집회에 참여할 수 있습니다.
그림 4의 차트에는 EUR / USD 및 가격 조치에 대한 미결제가 표시됩니다. 시장의 추세는 총 미결제가 증가 할 때 확정되는 경향이 있음을 주목하십시오. 2004 년 5 월 초, 우리는 가격 행동이 더 높은 방향으로 움직이는 것을 보았고, 전반적으로 미결제 이익도 증가하고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 공개 금리가 한 주일 만에 하락하자, 우리는 집회가 끝난 것을 보았습니다. 같은 종류의 시나리오가 11 월 말과 12 월 초에 보였습니다. 2004 년 12 월 초에 EUR / USD가 공개 금리 상승에 크게 득세했지만 공개 금리가 하락하고 하락하자 EUR / USD는 매도하기 시작했습니다.
FX 현물 시장의 단점 중 하나는 대량 데이터가 부족하다는 것입니다. 이를 보완하기 위해 많은 트레이더들이 선물 시장을 포지셔닝하기 위해 방향을 전환했습니다. 매주 CFTC는 상업 및 비상업적 포지셔닝을 상세히 기술 한 거래자 약속 (Commitment of Traders) 보고서를 발간합니다. 경험적 분석을 바탕으로 외환 포지션 시장의 가격 추세를 예측하기 위해 선물 포지셔닝을 사용할 수있는 세 가지 방법이 있습니다 : 포지셔닝, 극단적 수준 및 공개 이익의 변화. 그러나 이러한 전제를 사용하는 기술은 다른 통화보다 일부 통화에서 더 잘 작동한다는 점을 명심해야합니다.
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